Vi lever i en fartfylld avancerad era där världen omfamnar teknisk överlägsenhet inom jordbruket och tillhörande domäner. Tyvärr har småbrukare ännu inte sett den bättre hälften av spektrumet. Det beror främst på deras användning av urgamla traditionella jordbruksmetoder, tillsammans med de risker som klimatförändringarna medför och bristen på ekonomiskt stöd.
Ett jordbrukslån är onekligen absolut nödvändigt för att jordbrukarna ska kunna uppnå en fruktbar avkastning. Det gör det möjligt för dem att investera i och underhålla jordbruksmarken, köpa insatsvaror av hög kvalitet, såsom utsäde och jordbrukskemikalier, avsätta medel för att skaffa jordbruksredskap och maskiner och liknande. Lika viktigt är att använda skördeförsäkring för att säkerställa ekonomiskt skydd i händelse av missväxt.
Som sådan är jordbrukslån nu viktigare än någonsin. Till och med regeringar över hela världen uppmuntrar banker att ge bönder adekvata kreditmöjligheter. Med det i perspektiv, låt oss titta på de många framstegen inom jordbruksutlåningsområdet och hur teknik kan hjälpa till att övervinna hindren.
The Indian Agri-Lending Landscape
Jordbruket och dess allierade sektorer bidrar tillsammans med cirka 368 miljarder USD till ekonomin, och ja, det står inför totala tekniska störningar. Här är några av de framträdande faktorerna förknippade med den här domänen, som ytterligare fastställer varför tekniskt aktiverat jordbrukslån är tidens behov:
- Nära 55 % av den indiska befolkningen är beroende av jordbruk och närstående sektorer.
- Samma sektorer bidrar med cirka 16 % till ekonomin.
- Den tilldelade interimsbudgeten för dessa sektorer, från och med 2019-20, var häpnadsväckande 21 miljarder USD.
Å andra sidan kan bara cirka 30 % av bönderna låna från affärsbanker och andra formella låneinstitut. Dessutom kan 50 % av marginal- och småbönderna inte låna från någon källa alls. Det är också intressant att 168 miljarder USD i jordbrukskrediter tillhandahölls av banker under FY18-19. Endast 50 % av krediten gjordes dock tillgänglig för de stora och medelstora jordbrukarna.
Vad denna information översätter till är att banker är ovilliga att erbjuda kreditalternativ till små och marginella jordbrukare, främst på grund av följande skäl:
- Dålig åtkomst och svårt att nå avlägsna områden
- Oförutsägbar policymiljö
- Begränsad information
- Den upplevda höga risken för fallissemang på grund av sektorns oförutsägbara natur
- Den ihållande orimliga kostnaden för service och anskaffning för små och marginaliserade jordbrukare eller SMF
Utmaningarna för jordbruksutlåning kommer att undersökas i detalj i senare avsnitt, förutom att förstå hur teknik kan hjälpa till att övervinna sådana problem och påskynda utbetalningen av skördelån till småbönder [hoppa till avsnitt].
Vad är hela buzz om Priority Sector Lenning (PSL)?
Prioriterade sektorer är de som förutbestämts av Indiens regering och Indiens centralbank (RBI) för prioriterat ekonomiskt stöd. Dessa sektorer omfattar verksamheter av nationell betydelse och prioriteras för utveckling. De är avgörande för att tillgodose de grundläggande behoven hos landets befolkning, och brist på krediter i tid kan leda till stora förluster för deltagarna i den sektorn i vissa fall.
Kort sagt, prioriterad sektorsutlåning är till de förtjänta men ändå eftersatta sektorerna av ekonomin istället för att endast stödja lönsamma sektorer.
Vad var behovet av utlåning från prioriterade sektorer?
Under den tidiga eran efter självständigheten var jordbruket i stort behov av ekonomiskt stöd. Även om det var den primära sektorn i ekonomin, var bankerna ovilliga att förlänga krediter på grund av flera faktorer. Vidare, i och med att den gröna revolutionen inleddes, krävde bönder och kooperativa föreningar ytterligare krediter, som Indiens statsbank inte kunde klara av att möta.
En serie händelser som började i juli 1966 banade väg för begreppet riktad utlåning, eller prioriterad sektorsutlåning som det kallas idag. Under åren har RBI gjort flera förändringar i prioriterad sektorsutlåning, lagt till andra sektorer och modifierat omfattningen av mål och delmål som är tillämpliga för de olika bankgrupperna.
PSL-systemet kan också betraktas som en paradigmförutsättning för att få tag på allokeringseffektivitet i ekonomin.
Vad är PSLs kärnfilosofi?
PSL-systemet kretsar kring förståelsen att kreditflödet till de nödställda sektorerna, som också är kreditvärdiga och livskraftiga, kanske inte kommer i tid och adekvat på grund av denna speciella dispens. Initiativet fokuserar också på svagare delar av samhället och de delar av ekonomin som lovar högre sysselsättningspotential och därmed fattigdomsbekämpning.
Som ett resultat av detta har förändringen av nationella prioriteringar för att låna ut till sårbara ekonomier ökat anställbarheten, skapat grundläggande infrastruktur och förbättrat deras konkurrenskraft och därmed skapat fler jobb.
PSL är inte ett företags sociala ansvar. Istället är det en vanlig affärsverksamhet för banker. PSL-systemet uppmuntrar också banker att utveckla flera kreativa strukturer, produkter och de många processer som kan effektivisera krediter till dessa ekonomiskt handikappade sektorer. Tanken är att låna ut direkt till jordbrukarna och andra berättigade stödmottagare och undvika att omdirigera dessa jordbrukslån genom mellanhänder.
Följaktligen lyfter PSL den svagare sektorn, vilket marknadskrafterna ofta misslyckas med. Riktad utlåning via PSL gör det möjligt för affärsbanker att skapa hög social avkastning tillsammans med vinster. Genom att utöka investeringarna i de strategiska sektorerna främjar PSL ytterligare social rättvisa, underlättar en ökning av sysselsättningen och bidrar till ekonomisk utveckling bland mindre utvecklade regioner och utsatta delar av samhället. Dessutom bidrar det till att minska vissa kategorier av låntagares beroende av informella penninglångivare som tar ut höga räntor.
Jordbruk, småindustrier och egenföretagare var de sektorer som till en början gynnades av riktad utlåning. Under 2016 uppdaterade RBI sina kategorier under PSL för att inkludera följande åtta:
- Jordbruk
- MSME (mikro-, små och medelstora företag)
- Exportera kredit
- Bostäder
- Utbildningslån
- Förnybar energi
- Social infrastruktur
- Andra
Noterbart är att enbart jordbrukskrediter utgör cirka 18 % av PSL-målet och inkluderar 8 % för små och medelstora jordbrukare.
Jordbruksmålet för PSL inkluderar följande mål:
- Inhemska banker måste se till att den totala utlåningsprocenten till bönder från icke-företagsbakgrund inte faller under det systemomfattande genomsnittet för de senaste tre åren.
- De måste också ägna ansträngningar för att säkerställa 13,5 % av justerad nettobankkredit (ANBC) till förmånstagare som tidigare var en del av den direkta jordbrukssektorn.
Kategorier av PSL-utlåningsalternativ inom jordbruket
PSL-utlåningsalternativ till jordbrukssektorn inkluderar:
- Infrastruktur för jordbruk
- Aktivitetsaktiviteter
- Gårdskredit, inklusive kortfristiga, medellånga och långfristiga krediter till jordbrukare
Några av alternativen för jordbrukslån listas nedan:
- Lån till enskilda lantbrukare och ägarföretag som är direkt engagerade i jordbruk och närstående verksamhet, inklusive fiske, mejeri, djurhållning, serikultur, biodling och fjäderfä;
- Lån till jordbrukare som sköter traditionella eller icke-traditionella odlingar, trädgårdsodling och allierad verksamhet;
- Medellång- och långfristiga lån till bönder för bevattning, finansiering av inköp av jordbruksmaskiner och redskap och utvecklingslån för allierade aktiviteter;
- Lån till jordbrukare enligt KCC-systemet (Kisan-kreditkort);
- Lån till nödställda jordbrukare som står i skuld till icke-institutionella långivare;
- Lån för utveckling av vattendelar och markvård;
- Lån för växtvävnadsodling, fröproduktion, agro-bioteknik, som underlättar produktionen av biobekämpningsmedel, biogödsel och vermikompostering; och,
- Lån för att underlätta byggandet av lagringsanläggningar (såsom lager, marknadsgårdar och silor) och kyllagerenheter eller kyllagerkedjor som är speciellt utvecklade för att lagra jordbruksprodukter.
Så det är tydligt att det prioriterade lånealternativet för sektorn kan göra underverk för jordbrukare i ekonomisk nöd. Men lösningen på de befintliga utmaningarna inom agtech är ofullständig utan inkorporering av teknik.
Utmaningar i utlåning inom prioriterad sektor
En av svårigheterna med PSL är att det utsätter affärsbanker för en ekonomisk påfrestning. Jordbrukare är benägna att drabbas ofta av förluster på grund av marknadsprisfluktuationer, extrema väderhändelser eller förlust av skörd på grund av skadedjursangrepp och sjukdomar. När deras betalningar försenas eller missas klassificerar bankerna lånet eller tillgången som NPAs (icke-presterande tillgångar) eftersom de upphör att ge någon avkastning till banken.
NPA:er lägger en ekonomisk börda på dessa låneinstitut på följande sätt. Eftersom RBI ger mandat att banker allokerar PSL-krediter till sektorer som kännetecknas av ett jämförbart stort antal fallissemang, kan en högre NPA-kvot signalera till tillsynsmyndigheter att bankens ekonomiska förmåga är i fara. Bankerna kommer då att vara skyldiga att avsätta kapital för att redogöra för värdet av tillgångar som förlorats på grund av dessa NPA, vilket alltid tär på bankens lönsamhet.
PSL innebär även andra direkta kostnader för låneinstituten. En av dem är transaktionskostnaden, som omfattar löner, löner, tryckning, elektricitet, hyra och anslutningsmöjligheter, förutom försäkring, transport av kontanter, omkostnader och avskrivningar, bland annat. I PSL, särskilt för jordbrukssektorn, är lånen lågt värdefulla och höga volymer, vilket ökar transaktionskostnaderna lika många gånger.
Dessutom tvingar den subventionerade karaktären av lån från prioriterade sektorer, tillsammans med deras redan låga ränta, banker att betala lägre räntor på inlåning från privatpersoner. Således gör det dem mindre attraktiva investeringsalternativ för människor och påverkar så småningom bankerna.
Agtechs i Indien:Etablering av en plattform för Agro-Fintechs
Indiens utvecklande agtech-landskap är fruktbart och utvecklas till en inkubator för högkvalitativa nystartade företag, vilket i allt högre grad fångar investerarnas intresse. Med flera framträdande först under de senaste fem åren, pryder Indien den andra positionen världen över för antalet agtech-tjänsteleverantörer vi har i landet.
Om man tar en bredare titt på hela agris värdekedja så finns det möjligheter för fintech i nästan varje led där agtech är inblandat. Här är en titt på några av dem.
- Gårdsförvaltning och dataanalys :Detta inkluderar fjärranalys, drönare, sensorer och IoT, prediktiv modellering, spårbarhet och grödaövervakning. Fintechs kan utnyttja intelligens nästan i realtid för att fatta datastödda lånebeslut samtidigt som riskerna minimeras. Bonde-onboarding och fjärrövervakning på en digital app, input-linked credit och kreditvärdering är bara några exempel.
- Förvaltning av boskap :Ungefär som med växtodling tillåter digitala appar och alternativa data enklare identitetsverifieringar, snabbare lånebearbetning och enkel verifiering och förnyelse av KCC (Kisan Credit Card) bland annat.
- Agri-output marknadsplatser: De inkluderar efterfrågeaggregation, kirana eller allmänna butiker, modern handel och inköp från bönder och FPO. Där agtech-lösningar hjälper till med lager- och försörjningskedjan kan finansinstitutioner dra nytta av nuvarande och historiska data för att låna ut bättre, som i fallet med lagerfinansiering.
- Novel farming: Uppkomsten av nya jordbrukskoncept som jordbruk som en tjänst, hårdvara, vertikalt jordbruk och hydroponics ger både producenter och finansiella institutioner möjlighet att utforska möjligheten att expandera sin verksamhet och öka lönsamheten.
- Agri-input marknadsplatser: Detta inkluderar data- och rådgivningsdriven, direkt-till-gård, kanal-agnostisk och sista mils leverans av agri-input-produkter och mervärdeslösningar för marknadsföring, logistik, distribution och kredit inom jordbruksindustrin. .
Med så många positiva saker kring jordbrukssektorn i kombination med tillräcklig finansiering, vilka är de bestående hindren för att tillhandahålla jordbrukslån till små och medelstora jordbrukare?
De mest framträdande utmaningarna inom jordbruksutlåning
Trots allt det positiva finns det fortfarande flera utmaningar kring förskottslån för grödor. Och det finns flera lager i dessa utmaningar:
- Begränsad åtkomst till eller felaktighet av Agri-data
- Oförutsägbara förluster på grund av väder, skadedjur och sjukdomar
- Otillgänglighet för kreditpoäng
- Höga driftskostnader
- Ineffektivitet i försäkring och övervakning
- Höga NPA-kvoter
- Bedrägligt pappersarbete för att få lånen godkända
Låt oss utforska dessa mer i detalj nu.
Utmaning 1:Begränsad tillgång till eller felaktighet i jordbruksdata
Både regeringar, banker och fintech-leverantörer står inför utmaningar när det gäller att få tillgång till jordbruksdata från småbrukare. Dessutom har små eller marginella jordbrukare som ansöker om lån ofta inte de nödvändiga dokumenten att lämna in som bevis, vilket gör det svårt för bankerna att validera de uppgifter de tillhandahåller.
Teknik hjälper till att lätta på sådana hinder genom att leverera alternativa jordbruksdata som banker kan använda för att bedöma låneansökningar. Det gör kredittillgängligheten mer tillgänglig och bekväm för små och medelstora jordbrukare.
Utmaning 2:Oförutsägbara förluster på grund av väder, skadedjur och sjukdomar
Jordbrukare ådrar sig förluster på grund av oförutsägbara faktorer som inkluderar extrema väderhändelser, skadedjursangrepp och växtsjukdomar. Skördförluster resulterar i en låg avkastning och inte tillräckliga vinster för att möjliggöra snabb återbetalning av lån.
Å ena sidan kan agtech-lösningar varna producenter för ogynnsamma förhållanden, vilket gör det möjligt för dem att begränsa skadorna på sina grödor. Å andra sidan kan banker fjärrövervaka dessa jordbruksmarker och ge råd för att öka grödans produktivitet och säkerställa en framgångsrik skörd.
Challenge 3:Unavailability of Credit Scores
Agriculture is a predominant occupation in rural areas, where farmers do not have adequate and timely access to financial services and have poor financial literacy. Most farmers do not have a bank account. Those who do have one do not fully use them. Without transactional records, banks have to rely on information self-reported by farmers, which may not be enough or accurate for credit scoring or to determine their repayment capacity.
Challenge 4:High Cost of Operations
As mentioned earlier, banks need to consider the transaction cost of delivering the credit to the borrower. Chief among them is sustaining a team of loan officers who visit farms to record information from farmers, either on paper or digitally. They then take this information to the bank for further evaluation and loan processing. This process places a heavy demand on the resources required for manual data collection and the time to collect, retrieve, and process the information. Additionally, bank officials will have to visit farmers to collect loan repayments, and with a lack of clarity on harvest windows, they may have to make multiple visits.
Challenge 5:Inefficiency in Underwriting &Monitoring
When banks underwrite loans, they assess whether or not the applicant meets eligibility criteria and the risk of lending money to them. Their income, credit score, and current debt and liabilities are crucial factors to consider during the process. Without adequate data or documents of proof, this becomes a tedious, drawn-out task.
Challenge 6:High NPA Ratios
As per the Financial Stability Report, December 2021 , the gross NPA ratio of scheduled commercial banks for the agriculture sector was at 10.2% as of September 2021 (20% of the total GNPA in that period), a marginal increase from 9.8% in March the same year. One of the reasons for the high number of bad loans is that as banks try aggressively to meet the PSL target for the sector, the quality of loans takes a hit. Other concerns include willful default by the borrowers, misuse of funds, inefficiency of small farm operators, ignorance of beneficiaries regarding the terms and conditions or added benefits, lack of knowledge about scientific farming practices, low marketing skills, and low equity position of farmers.
In addition, crop failures due to droughts and heavy or delayed monsoons and not receiving insurance claim settlements to compensate for lost harvests, along with government policies of loan waivers, affected repayments, too. The supply disruptions caused by the COVID-19 pandemic in the sector further weakened the debt repayment capacity of farmers.
Challenge 7:Fraudulent Paperwork to Get the Loans Approved
From time to time, borrowers forged proposals based on bogus documents to avail crop loans intended for farmers. Without proper KYC verification, these loans amounting to several hundred crores are misused by the errant borrowers for non-agricultural purposes, instead of enabling farmers to purchase seeds, fertilizers, manure, machinery, tractors, pumps, harvesting, and transport crops.
Therefore, it is evident that there exists a striking gap between agriculture loan provisions and the availability of the same to the farmer.
So, is there a solution?
How Can Technology Help Overcome the Challenges in Agri-Lending?
Technology can play a tremendous role in simplifying and streamlining the otherwise unstructured process of agri-lending, wherein both the beneficiaries and the financial institutions can leverage collaborative growth. One of the pioneers in this field, Cropin, has facilitated the synergetic participation of all the primary stakeholders in a centralized and unique SaaS-based platform.
Advanced and powerful technologies such as AI/ML, deep learning, big data analytics, and satellite monitoring power this platform. Cropin offers end-to-end assistance to digitize operations for insurance companies and banks. In turn, this will help leverage alternative agri-data to drive predictability, thereby streamlining processes and making them smoother for financial institutions. Such digitization also brings down the cost of human efforts to ensure the completion of tasks on time.
Two of such revolutionary products from the house of Cropin are:
SmartFarm :It is a Web- and mobile-application-based digital farm management solution that helps field sales executives and loan officers to create digital records of farm and farmer information. Integrating this ground-level intelligence into a safe and secure cloud platform makes it easy for bank officials to review it almost immediately. They no longer have to wait hours together for the field staff to submit the forms physically post their field visits.
SmartRisk :It is an AI- and ML-powered platform that helps banks monitor farm plots remotely to track their performance. Further, this SaaS solution helps lending institutions to validate the information provided by farmers and compare it with available predictive and historical insights. SmartRisk also enables the institutions to identify areas under cultivation to help expand their business to previously unexplored regions. The data used by the platform to provide actionable insights are from multiple sources, such as satellite imagery and weather forecasts.
Agri-lending comes with its unique challenges. However, it is not impossible to resolve these either. With technology and agtech revolutionaries like Cropin, the journey becomes significantly easier.
How can lending institutions build a scalable &data-driven farm asset management system for priority sector lending?
