Inför Land Investment Expo 2021 den 12 januari, geopolitisk strateg Peter Zeihan delar med sig av sina tankar om de globala trenderna som påverkar jordbruket, markvärden, råvarumarknader, och politik. Spänn fast säkerhetsbältet.
SF:Vilka är dina förutsägelser för covid-19-pandemin 2021?
PZ: Viruset kommer inte att försvinna förrän 80 % av befolkningen antingen har fått det eller vaccinerats. Vi kommer att ha fyra vacciner i produktion och börja massymmpa befolkningen senast den 1 april. Johnson &Johnson-vaccinet är det jag verkligen är intresserad av eftersom du bara behöver en injektion, och det behöver inte frysas. Alla som vill vaccinera sig kommer att vara i juni.
Vi kan då börja prata om att ekonomin reparerar, eftersom vi kommer att ha varit offline i mer än ett år. Det är en riktig lågkonjunktur med rejäla skador. Vi kan börja komma tillbaka till vad jag kallar normalt i september. Det är för sent för det globala systemet.
SF:Hur har pandemin påverkat demografiska och ekonomiska trender?
PZ: För många länder som hade en snabbt åldrande befolkning, de kommer att gå i masspension om ett år. Den äldre, konsumtionsledda ekonomier blir exportledda. De exportledda ekonomierna håller på att bli eftertillväxt. Detta är slutet på globaliseringen, just nu. De flesta länder kommer aldrig att komma tillbaka till där de var i januari 2020.
För jordbruket, det betyder att försäljningen till Kina har nått sin topp och att den bara kommer att gå ner tills det kinesiska kommunistsystemet kollapsar. Det kan vara om ett år eller fem år, men det kommer att hända.
Kineserna har beslutat att de aldrig mer kommer att köpa några amerikanska varor om de har ett val, särskilt jordbruksvaror. Mönstren vi har vant oss vid under de senaste 40 åren är borta och det är dags att lära sig hur den nya världen kommer att se ut.
SF:Vilka blir vinnarna på den globala matmarknaden?
PZ: Det kommer att bero på vilka produkter du är i. Om du satsar gården på Kina, du kommer att förlora gården. Jag varnade dig för det förra året. Om du har folk i Kina, det är dags att ta hem dem för annars kommer de att arresteras, och du kommer aldrig att se dem igen. Vi är vid den punkten. Det här är året då allt detta händer.
Många länder som är betydande konkurrenter till amerikanskt jordbruk kommer att möta problem eftersom vi tittar på kapitalfördelning samtidigt som vi har en uppdelning av utbudet. USA behöver inte oroa sig för det. Vår kapitalstruktur och leveranskedjor är mer stabila. På produktionssidan, Jag har inga bekymmer.
Problemet är vem du säljer till. Kina är borta. Storbritannien har 66 miljoner kunder som är på väg att förlora tillgången till en tredjedel av sina matbehov när de lämnar EU. Ytterligare en tredjedel av deras matbehov är inte konkurrenskraftiga med amerikanska ag, så ag kommer att vara kärnan i ett brittiskt handelsavtal. Vi har Storbritannien, Mexiko, Japan, och Korea, men efter det kommer du att behöva hitta nya marknader.
SF:Markvärdena fortsätter att gå upp. Ser du att det fortsätter?
PZ: Jag vill inte dra en rak linje, men jag förväntar mig att den trenden fortsätter. Ju mer störningar vi har i det internationella systemet och desto svårare har vi i de globala försörjningskedjan inom jordbruket, desto bättre kommer amerikanska ag att se ut i jämförelse.
Det land som drar mest nytta av global kollaps är USA eftersom vårt system inte är beroende av det. Om du är Belgien eller Thailand, du försöker få dina pengar där de är säkra, så du åker till USA. Den primära destinationen för den kapitalflykten har varit bostadsfastigheter och amerikanska statsskuldväxlar, men alla vill ha en bit amerikanskt land. Det har ingen omsättning och det finns ingen öppen marknad för det. Jag är övertygad om att högre markpriser kommer att fortsätta.
SF:Låt oss prata om trender inom ag-råvaror.
PZ: Det som är sant för fläsk är inte sant för soja. Det största negativa är fläsk. Den enda anledningen till att vi inte har sett en kollaps i priserna på fläsk är på grund av den afrikanska svininfluensan i Kina. De förlorade halva sin flock. Det tar 18 månader att bygga om och vi är nu halvvägs. Vi är deras sista alternativ för att importera fläsk. När flocken återhämtar sig i Kina, USA:s grisköttsexport till Kina kommer att gå till noll.
Den amerikanska besättningen är för stor. Varje producent behöver minska med 30 %. Om du inte gör det, du tittar på masskonkurser i hela sektorn. Vi har byggt upp för en marknad som inte vill ha vårt fläsk.
SF:Vad sägs om majs?
PZ: Som djurfoder har det fortfarande en marknad där ute, men den marknaden kommer att krympa när kineserna återhämtar sig. Kineserna kommer att äta mycket mindre animaliskt protein.
Dessutom, den politiska koalitionen som gjorde etanol till en del av bränslemixen är borta. Nationella säkerhetskonservativa och miljöpartister har vänt på det, så det är bara bönderna och gårdsstaterna. Det är en politiskt stark grupp, men inte tillräckligt för att upprätthålla det. Vi kommer att se stegvisa ökningar av effektiviteten i etanolprocessen. För varje 2 % effektivitetsökning, det är 2 % mindre majs vi behöver. Marknaden kommer att krympa med tiden. Om företag någonsin knäcker switchgrass, majs etanol marknaden kommer att vara över natten.
SF:Hur är det med framtiden för sojabönor?
PZ: Jag förväntar mig att efterfrågan på soja runt om i världen kommer att öka, upp, upp. I en fattigare värld där människor inte har råd med animaliskt protein, soja är den enda lösningen som kan produceras i bulk.
Ju fler problem brasilianare har, desto mer plats kommer det att finnas för amerikansk soja. Brasilien är en högkostnadsproducent. Om det finns några problem med leveranskedjan någonstans i världen, Brasilien drabbas. Det är den dyraste produktionen som finns. Brasilien är inte en långsiktig konkurrent. Det betyder inte att det kommer att kollapsa detta kalenderår, men det kommer att kollapsa.
SF:Vad sägs om vete?
PZ: Vete kommer förmodligen att se den största prisuppgången. Ryssarna och ukrainarna producerar en tredjedel av den globala veteexporten. Det kommer att bli en låsning mellan ryssarna och européerna inom kort, och ryskt vete kommer inte att nå marknaden. Om du är en amerikansk veteproducent, du kommer att behöva göra absolut ingenting, men priserna kommer att bubbla.
SF:Något positivt för nötkött?
PZ: Nötkött är lite mer blandat, men ändå i stort sett positivt. Den japanska och den koreanska efterfrågan är stabil till att minska när demografin åldras. Mexiko är väl positionerat för att ta upp resten. Jag ser ingen anledning till varför Mexiko inte kommer att gå särskilt bra ekonomiskt under de kommande decennierna. I Mexiko, nötkött är det första proteinet du går efter när du har pengar, till skillnad från Kina, där fläsk är en lyxprodukt och något man skär från kosten i svåra tider. Mexikanskt nötkött är otäckt, och de föredrar amerikanskt nötkött. Brittiskt nötkött är också bedrövligt. Det mesta av det nötkött som konsumeras i Storbritannien kommer från det europeiska fastlandet, och det kommer att sluta. USA får två stora nötköttskonsumenter.
SF:Låt oss prata politik. Vad kommer att förändras med Biden-administrationen?
PZ: Det har gått 20 år sedan demokraterna hade någon expertis i att leda en regering. Efter Clinton, vi hade åtta år av ett republikanskt presidentskap. Sedan hade vi åtta år av Obama, som vägrade styra. Presidentskapet är inte det bästa stället för utbildning på jobbet, men de senaste 12 åren har det varit om och om igen.
Företagsväljare är nu utanför det republikanska partiet. Trump kastade ut dem alla. De är inte i administrationen, de är inte i kongressen, och de är inte med i själva partiet. Företagsväljare är nu svängväljare.
På den demokratiska sidan, fackföreningarna har bytt sida och är nu med Trump-republikanerna. Socialisterna har kastats ut från det demokratiska partiets apparat och är rasande. De tittar på personerna som Biden har valt ut och ingen av dem är från kanten. De är alla centristiska och några av dem är till och med före detta republikaner. Fackföreningarna, socialisterna, och den hårda vänstern är alla borta. Biden-administrationen verkar försöka få näringslivet in i den demokratiska koalitionen.
På den republikanska sidan får vi en evangelisk, pro-life, populistisk, union, spansktalande koalition. På den demokratiska sidan har du stadsväljarna, näringslivets väljare, och greenerna.
SF:Hur kan detta påverka amerikanska bönder?
PZ: Ingen i Biden-kabinettet bryr sig alls om utrikesfrågor. Det kan vara ett problem för jordbruket, eftersom du helt plötsligt har förlorat gruppen som brukade göra lobbyverksamhet åt dig, och den nya koalitionen är verkligen inte intresserad. Eventuellt med undantag för Storbritannien, det kommer inte att göras några amerikanska ansträngningar för handelsavtal. Du kommer att förlora Kina. Du kommer förmodligen vinna Storbritannien.
SF:Några sista tankar om politik?
PZ: Jag tror att Biden kommer att bli en bra president. Han är sympatisk, och det spelar roll. Jag anser att Trump och Obama är två av de sämsta presidenterna i amerikansk historia. Obama förstod allt om hur världen fungerade, hur alla bitarna rörde sig, och var man kan dra i ett snöre för att få något att hända. Han har bara aldrig gjort något, för att han hatade att prata med människor. Han förstod, men han var förbannad om han skulle agera.
Trump är motsatsen. Han är förolämpad av själva tanken att han kanske behöver förstå något, men han kommer att tweeta om det. De är två sidor av samma mynt, samma meningslösa strategi.
Biden är mer benägen att använda maktens verktyg. Vi borde se mer aktivitet och mer framsteg på många fronter. Problemet är att vi inte vet vad de är, eftersom Biden aldrig har varit ansvarig för något tidigare, och de flesta av hans kabinettssekreterare har någonsin haft ansvaret för någonting.
SF:Kommer Trump att ha ett inflytande på världsscenen efter att han lämnat kontoret?
PZ: Han kommer att försöka ett litet tag, men han kommer att förlora sin medieplattform. Twitter har sagt att om han provar det han har provat som president, de kommer att förbjuda honom. Media kommer inte att hänga på hans varje ord och han kan inte nå världen på Twitter. Han skulle bli den äldsta presidenten någonsin om han kandiderar igen. Jag tror inte att han har det i sig. Graden av uppmärksamhet som krävs för att upprätthålla en presidentkampanj är utmattande.
SF:Du nämnde media. Hur ser framtiden ut för media?
PZ: Sändningen är borta. Det hela är smalt gjutande. Det är både en möjlighet och ett problem. Det hjälper dig att fokusera på saker som är viktiga för dig, men det är en katastrof eftersom alla inte får samma information.
Det här är inte första gången vi har varit tvungna att hantera en teknisk revolution som förändrade vårt sätt att konsumera media. Det tog oss 30 år att få förtalslagar förra gången, och vi har inga förtalslagar för sociala medier än. Jag skulle älska att tro att nästa kongress kommer att ta itu med det. Jag är mindre än hoppfull.
