Trots låga skördepriser, Greg Beebe höll ett hopp om att 2019 skulle kunna bli året som jordbruket började klättra ur sin långvariga ekonomiska dalgång. Istället, femte generationens North Bend, Nebraska, bonden konfronterades med en översvämningskatastrof som begravde bevattningspivottorn upp till däcken i lera och flyttade bort spannmålskärl från deras fundament.
"Det kommer att vara tuffa tider att arbeta igenom, " han säger. "Men jag förväntar mig att det mesta av min mark ska vara produktiv." Han planerar att plantera täckgrödor och foder på de 10 % till 20 % av hans tunnland som täcks av 2 fot sand och silt som avsatts av Platte River.
Den ekonomiska stressen ökade förra våren för bönder som var nedsänkta av historiska översvämningar. Beebe och tusentals andra bönder i Mellanvästern är berättigade till statlig och federal katastrofhjälp. För de som överlever, återhämtningen kommer att bli ett tungt lyft.
Bönder som besparats från våröversvämningar riskerar att hamna under de senaste fem årens ekonomiska underström. "I denna nuvarande miljö med låga marginaler och hög volatilitet, det handlar om att hantera det okontrollerbara, säger Dave Kohl, pensionerad Virginia Tech professor och veteran ag bankkonsult.
Övergripande, Bankernas brottslighetsnivåer för jordbrukslån är fortfarande cirka 2 %, baserat på Federal Reserve och FDIC-nummer. Dock, rörelsekapitalet har decimerats, minskade med 24,7 % från 2018 enligt USDA:s ERS. Turbulensen i handelsavtal har utlöst seismiska förluster i exporten av sojabönor, och skuldsättningsgraden har stigit sex år i rad.
Som ett resultat, banktillsynsmyndigheter blir mer konservativa, och långivare skärper kraven på säkerheter.
Markvärden, en kärnkomponent i en långivares kriterier, har varit relativt starka. Federal Reserve har signalerat att räntor, en viktig drivkraft för markvärden, kommer sannolikt att förbli stabila. Men 2019 kan bli ett avgörande år.
6 sätt att hantera kontrollerbara
Nyckeln, Kohl säger, fokuserar på faktorer som kan kontrolleras. Om din operation tar vatten, vad kan man göra för att lösa det?
1. Lägg till intäkter. Diversifiering, beställningsarbete, och jobb utanför gården förblir viktiga lösningar. "Fler producenter eller familjemedlemmar tar arbete utanför gården för hälsovårdsförmåner, säger Kohl.
Leslie Miller, vice president och ag loan officer på Iowa State Savings Bank, Knoxville, håller med. "Vissa familjer betalar $18, 000 till $25, 000 i premier, " hon säger. "Även om ett jobb inte lönar sig särskilt bra, fördelar sparar direkta kostnader."
Dagens spelningsekonomi är grogrund för gammaldags företagande. "Tusenåriga producenter tenderar att vara entreprenöriella multitaskers, säger Kohl. "En ny Ulm, Minnesota, producenten berättade för mig att hans son startade ett bogseringsföretag. Off-farm spelningar som passar in i kärnverksamheten
skapa verklig motståndskraft.”
2. Minska familjens levnadskostnader. "Ag-långivare säger att familjeliv är den främsta anledningen till att refinansiera rörelseförluster till löpande skulder, " han lägger till. "Vi rekommenderar att man mäter dagliga levnadskostnader. Våra undersökningar visar att genomsnittet är cirka 138 $."
Verktyg kan vara en pengagrop. "Vi brukade budgetera $2, 400 till $3, 000 per år, säger Miller. "Nu finns det 200 $ månatliga mobiltelefonräkningar, med barn på planen, tillsammans med kabel, elektrisk, och propan. Vi ser $9, 600 till $12, 000 budgetar.”
3. Raka utgifter. "Input och maskiner i rätt storlek, säger Miller. "Vissa jordar kommer aldrig att odla majs med 200 bushel. Om hektar har minskat, ersätt utrustning med mindre, äldre maskiner för att hålla kostnaderna i linje.” Hon tillägger, "Om du låser in vattenfritt, var försiktig; vissa bönder kunde inte ansöka i höstas på grund av vädret. Deras förköpskontrakt revs upp.”
4. Förbättra marknadsföringen. "Att hålla flera år av grödor kan urholka rörelsekapitalet, leder till omstrukturering av skulden för att få det årliga kassaflödet att fungera, säger Steve Johnson, Iowa State University Extension &Outreach farm management specialist. "Att lagra oprissatta busklar tidigare skörd har både termins- och grundprisrisk."
Miller föreslår ett laserfokus på grundval. "Lås in en del av din 2020-bas, " hon säger. "Vanligtvis är det smalare längre ut. En bonde med ett kontrakt på 10¢ bas sålde spannmål vid skörd förra året för 10¢ under Chicago Board-priset, medan andra fick 50 ¢ mindre i betalt."
5. Refinansiera. "Bönder som använder markkapital för att återuppfinna eller anpassa sina företag kan komma överst, men att använda den för att refinansiera kan dränka dem i skuldtjänst, säger Kohl. "Landequity är en stor bro över oroliga vatten, men vi måste använda det som en fördel."
Farm Bills högre FSA-lånegarantier erbjuder flexibilitet för bankirer att lätta på villkoren. "Om en bank inte kan finansiera mer än 50 %, ett FSA-lån kan flytta det upp till 70 %, säger Miller. "En femårig återbetalningsplan för boskap och maskiner kan sträcka sig till sju år."
6. Omstrukturera skuld; överväga kapitel 12. Nästan 83 % av bankirerna i 10 stater som svarar på Rural Mainstreet Index indikerar att omstruktureringslån har varit en av de främsta utvägarna för ekonomisk stress. Kansas City Fed rapporterar att andelen bankirer med ag-låntagare som planerar att sälja medel- till långfristiga tillgångar ökade från cirka 75 % för ett år sedan till nästan 85 %.
"Om du fortfarande förlorar pengar och kämpar för att göra betalningar efter omstrukturering, titta på det gård för gård för att lokalisera problemet, säger Miller. "Fortsätt inte med det du gör."
Insatserna är högst för mjölkbönder. Farm Bills nya Dairy Margin Coverage-program erbjuder mer överkomliga och högre täckningsnivåer för dem som kan hålla huvudet ovanför vattnet.
Kapitel 12 är på sina högsta nivåer i Mellanvästern på mer än ett decennium, ledd av Kansas, Wisconsin, Nebraska, och Minnesota.
På vissa gårdar, svåra finanser har påskyndat en övergång till nästa generation. "Den yngre generationen kan kvalificera sig för nybörjarlån och kan ha mer tid att hålla på tills de ekonomiska utsikterna förbättras, säger Duane Hund, Kansas Ag Mediation Services gårdsanalytiker.
Han uppmuntrar bönder att tänka utanför boxen. "En ung producent sålde ett servitut till en nationell naturvårdsorganisation och använde den för att betala ner fastighetsskulder, " han säger. "I gengäld, han gick med på att ägna 20 % av marken till att täcka grödor och våtmarker.”
Hitta högre mark
Det är för tidigt att förutse nedfallet från förödande översvämningar. Före översvämningen, Nebraska Farmers Unions president John Hansen förutspådde att bankerna inte skulle förnya 2018 års driftslån för cirka 10 % av statens bönder.
I de mörka timmarna innan vattnet forsade in, Greg Beebe flyttade sina vader till högre mark. När vattnet drog sig tillbaka, hans kor hade överlevt. "Många andra bönder drabbades hårdare, " han säger.
Att återfå en solid finansiell fot kommer att ta lång tid, hårt slag för alla amerikanska bönder. Var hittar de högre mark tills vattnet drar sig tillbaka?
Även om handelsosäkerheten är löst under 2019, spannmålslager kommer sannolikt att dra ner priserna. Markvärdena kommer att vara avgörande.
"En viktig anledning till att värden inte har kollapsat är att mark ägs av babyboomerbönder sent i deras jordbrukscykel, säger Kohl. "Längden på den nuvarande refinansieringscykeln kommer att vara en nyckelfaktor. Pågående omstrukturering kan öka marken på marknaden.”
Under de kommande månaderna, Beebe kommer att fokusera på vad han kan kontrollera. Han kommer att tillbringa sommaren med att bygga om alla sina stängsel, etablera täckgrödor, rensa träd och skräp, och byte av drivmotorer på mitttappar.
"Trång ekonomi kommer att vara en utmaning, " han säger. "Vi är tacksamma för stödet från vårt samhälle och de större nätverken av volontärer som håller oss flytande, " han säger.
