Detaljer om den planerade regelöversynen för utsädesindustrin publicerades förra veckan av jordbruksministeriet i ett utkast till dokument som är öppet för offentliga kommentarer fram till den 12 december, rapporterade Reuters.
De föreslagna ändringarna innebär att en handfull nyligen godkända GM-egenskaper som utvecklats av kinesiska företag kan vara redo för marknadslansering om ett år.
"Det är ett stort steg, sa Liu Shi, en vice VD för Beijing Dabeinong Technology Group Co Ltd. Företaget har redan flera GM-egenskaper godkända som säkra och förväntas vara ett av de första företagen att kommersialisera GM-majs i Kina.
Aktierna i Dabeinong-aktien föll 6% på måndagen, medan rivalen Yuan Longping High-Tech Agriculture Co Ltd föll med 10 %.
Förra året, Kinas ledarskap krävde en brådskande "vändning" i fröindustrin. Det har kämpat med överkapacitet och skenande intrång i immateriella rättigheter som har kvävt innovation.
Ministeriet för jordbruk och landsbygdsfrågor sa i ett uttalande att förändringarna genomför beslut av regeringen och den kraftfulla centralkommittén för det regerande kommunistpartiet om säker hantering av genetiskt modifierade organismer och utveckling av en modern fröindustri.
Topppolitiker har också uppmanat till framsteg inom bioteknisk förädling, eller GM-grödor, ses som nyckeln till att säkerställa livsmedelssäkerhet.
Även om det har investerat tungt i GM-forskning och -utveckling i flera år, Peking har varit försiktig, med undantag för plantering av genetiskt modifierade sojabönor eller majs, trots att importen tillåts för användning i djurfoder.
När godkänts, Kina skulle kunna plantera 33 miljoner hektar med genetiskt modifierad majs, uppskattade Hua'an Securities i en anteckning i söndags, genererar upp till 5 miljarder yuan i inkomst, samtidigt som de skapar starka marknadsledare och driver snabb konsolidering i branschen.
De föreslagna ändringarna skulle bringa Kinas regelverk mer i linje med andra marknaders regler.
Om en genmodifierad egenskap, även känd som en "händelse", har redan godkänts som säker av jordbruksministeriet, den kan integreras i en redan godkänd majshybrid, till exempel, och kräver bara ett års produktionstest för att verifiera att kombinationen fortfarande är säker.
Tidigare, man trodde att Kina kunde kräva att produkten återigen skulle genomgå alla säkerhetsprövningar från grunden.
"Det förtydligar förfarandena för godkännande av GMO-sorter och förenklar processen, sade Han Gengchen, ordförande i Origin Agritech Ltd, det första kinesiska företaget att utveckla genetiskt modifierade majsgrödor.
"Det kommer att påskynda GMO-majs kommersiell produktion."
Det är fortfarande oklart när de första kommersiella grödorna skulle godkännas.
Dabeinong är redo att starta produktionsförsök nu för sin DBN9936 insektsresistenta och herbicidtoleranta majs, sa Liu, och "bulkar" också sina inavlade linjer för att producera tillräckligt med moderfrö för att förbereda för kommersiell försäljning.
Om produktionsförsök är avslutade i slutet av 2022 och godkännande beviljas, Dabeinong kan starta småskalig kommersiell försäljning under våren 2023.
Det är oklart om Peking skulle erkänna tidigare fältdemonstrationsförsök gjorda av Dabeinong och tillåta godkännande tidigare, sa Liu.
Hangzhou Ruifeng Biotech Co Ltd, där Yuan Longping äger en andel på 41,8 %, har också en insektsresistent, herbicidtolerant GM-händelse godkänd som säker av Kina.
