I en presentation med titeln "Skydda din gård och spara pengar, fyra advokater från Davis Brown Law Firm i Des Moines, Iowa, sa till deltagarna på Land Expo 2020 att ägare av jordbruksmark borde utveckla en bra plan för att föra gården vidare till nästa generation. I öppningspresentationen, Margaret Van Houten beskrev några av bestämmelserna i SECURE Act, som trädde i kraft den 1 januari.
Lagstiftningen, som står för "Ställa upp varje gemenskap för pensionsförbättring, ” var en del av en statlig utgiftsförslag och antar ett antal många bestämmelser som förmodligen kommer att gälla som lag i ett antal år på grund av dess bipartiska stöd, sa Van Houten.
SECURE Act lägger över några gamla pensionsregler med nya. "Det är väldigt komplicerat, ” sade Van Houten om den nya lagstiftningen, "men det finns många fördelar."
Lägsta distributionsålder nu 72
Till exempel, reglerna om obligatoriska minimiutdelningar (RMDs) från SECURE Act ändrade åldern när utdelningarna ska tas från skatteuppskjutna pensionskonton från 70½ års ålder till 72 år. Andra förändringar inkluderar förmånstagaresreglerna för individuella pensionskonton.
Eftersom SECURE Act nyligen har trätt i kraft, andra förändringar undersöks fortfarande. "Vi kommer att lära oss mycket under de kommande åren, ” noterade Van Houten.
Dessutom presenterades en fallstudie som involverade en fiktiv bondfamilj med jordbruksmark i Iowa, Missouri, och Nebraska. Fallet var tänkt att illustrera hur familjen planerade att föra gården vidare till efterföljande generationer och, förhoppningsvis, spara lite pengar, sa Davis Browns advokat Bill Hanigan, som fungerade som moderator för den juridiska presentationen.
Uppdatera dina fastighetsplaner
Davis Browns advokat Tom Houser meddelade att familjer måste uppdatera sina fastighetsplaner om planerna skrevs före 2013 eftersom de juridiska reglerna och förordningarna som påverkar fastighetsplanerna har ändrats sedan dess.
Bouppteckningsprocessen har sina fördelar och nackdelar, noterade han. Skiftesprövning är ett utmärkt sätt att lösa tvister när konflikter uppstår inom en familj. Dock, många familjer har inte denna konfliktnivå. Bosättningsärenden förvärras när familjen äger mark i olika stater, som kan ha motstridiga bestämmelser i sina respektive skifteslagar. Fastighetsplaneringsprocessen måste effektiviseras, Houser sa, för att minimera administrativa utgifter och säkerställa att familjemedlemmar som är arvtagare behandlas lika mellan olika statliga författningar om egendom i dödsboet. Att skapa ett återkallbart förtroende kan hjälpa till att effektivisera den administrativa processen och minska de totala kostnaderna, han lade till.
Skapa LLC
Ett annat sätt att effektivisera en gårdsplan för en gårdsfamilj är att skapa ett aktiebolag (LLC), enligt Breanna Young från Davis Brown-företaget. En LLC begränsar också gårdens ansvar om en olycka inträffar på fastigheten genom att skapa ett extra lager av skydd.
För skatteändamål, det finns olika klasser av LLCs, anmärkte hon. En LLC med en enda medlem kan anses vara detsamma som en enskild firma av Internal Revenue Service. För en LLC med flera medlemmar, IRS kan betrakta det som ett partnerskap, ett "C"-företag, eller ett "S"-bolag.
LLC skiljer äganderätten till fastigheten från förvaltarna av den fastigheten, Young tillade, vilket gör det möjligt för föräldrarna att behålla sin förvaltning av gården medan de fortfarande lever.
Eftersom LLC juridiskt sett anses vara den enda ägaren av gården, dess värde kan vara högre än om det fanns flera ägare som delar gårdens värde, Hon sa.
Om några av medlemmarna i LLC vill lägga ut gården till försäljning, LLC kan ge förköpsrätten till familjemedlemmar i LLC som inte vill sälja, sa Young. Gårdens värde kan fastställas genom ömsesidig överenskommelse mellan LLC-medlemmarna eller, om de inte kan komma överens om ett värde, den kan baseras på en neutral, tredjepartsvärdering utförd av en professionell värderingsman eller fastighetsmäklare.
Ge del av gården årligen
Van Houten sa att gåvolagen tillåter jordbruksmarkägare att ge en viss del av gården till var och en av sina efterföljande familjemedlemmar årligen, därmed sänka de monetära skattekonsekvenserna av den federala fastighetsskatten när föräldrarna dör. I denna tid av mycket höga skattebefrielser, hon noterade, det är viktigare än någonsin att överväga inkomstskattegrunden, ” eller antagen kostnad för egendomen vid tidpunkten för livstidsgåvan. Även om en gåva kan sluta spara ingen fastighetsskatt, det kan orsaka kapitalvinstskatt när det säljs av förmånstagaren, avslutade hon.
