De flesta av oss har handlat med våra lokala Farm Credit co-ops någon gång. Vi vet att de fungerar ungefär som en bank som är specialiserad på lån till företag, men förstår vi verkligen Farm Credit-systemet?
I ett försök att ta reda på exakt hur det fungerar, Jag pratade nyligen med Todd Van Hoose, VD för Lantbrukskreditrådet.
Gårdskreditrådet, med huvudkontor i Washington, D.C., är nationell branschorganisation för Farm Credit System. Det representerar systemet genom lobbyverksamhet inför kongressen, den verkställande makten, och olika statliga lagstiftare. Mr. Van Hoose svarade nådigt på mina många frågor om Farm Credit System.
För det första, Farm Credit grundades redan 1916 av kongressen i ett försök att tillhandahålla en pålitlig kreditkälla till bönder och ranchägare. På detaljhandelsnivå, det finns 68 Agriculture Credit Associations (ACAs), som kollektivt kan låna ut pengar i vilket län som helst i USA. De är tekniskt sett co-ops som ägs av låntagarna. Det är därför du måste köpa aktier i en ACA när du upprättar en lånerelation med en av dem. Olika grupper av ACA äger fyra Farm Credit-banker, som tillhandahåller lånefinansiering till de ACA som äger dem. Varje bank täcker en viss region i USA, som ungefär fördelar sig som sydost, Mellanvästern, Texas, och väst.
Det finns till och med en nivå över de fyra regionala bankerna som kallas Federal Farm Credit Banks Funding Corporation (FFCBFC). FFCBFC går ut på finansmarknaderna och ger ut obligationer och sedlar till marknadsräntor för att tillhandahålla medel till de fyra Farm Credit Banks. Det är pengaspåret ur finansieringssynpunkt.
Om en Farm Credit-bank visar vinst, det betalar ut beskydd till sina ACA-ägare. Om ACA visar en vinst, de betalar ut patronatsutdelning till sina kunder/ägare. Som ett resultat, när du är en ACA-låntagare, även om du betalar ut ränta på dina ag-lån, du kan tjäna lite pengar tillbaka via beskyddarutdelningen.
Så, vilka typer av lån gör ACA? Enligt Van Hoose, deras sex branscher ser för närvarande ut så här: ag företagsinteckningar, 46%; driftsekonomi, 20%; lantbrukslån, 17%; infrastruktur på landsbygden, 11%; bostadslån på landsbygden, 4%; och ag exportfinansiering, 2 %. Han sa, "Vi har cirka 40 % av den totala marknaden för företagslån."
Tydligen, en fördel de har gentemot lokala banker är att ha långfristiga lån, vilket ger dem möjlighet att binda räntorna i 30 år. Lokala banker tenderar att begränsa räntebindningstiden på ag-lån till 10 år eller mindre.
Jag frågade Todd hur han tyckte om tillståndet för ag-lån idag. Han svarade, "Vi ser att stressen bygger på gårdsbalansräkningar." (Inte förvånande.) Jag frågade också när han ansåg att gårdens vinster kunde vända uppåt. Todd sa, "Vi tittar på USDA-prognoserna, och vi ser att det här året blir lite bättre för de flesta bönder."
Jag frågade honom om några förändringar är på gång för Farm Credit System. Han sa att de tittar hårt på teknik och hur man kan bli mer effektiv. Detta är inte olikt vad bönderna de tjänar gör, också. Det finns tusentals Farm Credit-lånetjänstemän över hela landet, och de har ett egenintresse av att hjälpa bönder att stanna kvar och hitta lönsamhet.
När jag frågade Mr. Van Hoose om skillnaden mellan lokala banker och ACA, han sa, "Den grundläggande skillnaden är att vi är missionsdrivna. Vi försöker ge utrymme och tid för bönder att komma till rätta med denna nya verklighet."
