Vid ett nyligen genomfört Iowa Power Farming Show-seminarium, Advokaten Erin Herbold-Swalwell delade med sig av sin planeringsexpertis med bönder i Mellanvästern som var närvarande. Innan du börjar privatpraktisera på Brick Gentry P.C., Herbold-Swalwell var personaladvokat vid Iowa State University Center for Agricultural Law and Taxation. Förutom hennes yrkeserfarenhet inom forskning och skrivande, en bakgrund på hennes egen familjs Iowa-gård hjälper henne att ta sig igenom de komplexa planeringsproblem som landsbygdsfamiljer står inför.

"Jag gillar verkligen det jag gör eftersom jag växte upp på en gård, för. Så jag kan typ förstå, och försöka förstå var andra människor kommer ifrån. Varje operation är helt annorlunda. Det är väldigt intressant, " hon säger.

Innan du dyker in i processen, Herbold-Swalwell säger att det är viktigt att förstå att det är vad det är – en process. Medan tiden går, relationer utvecklas och beslut fattas, planen kommer också att ändras. Ny lagstiftning, som 2018 års skatteräkning, kan också tvinga planer att ändras.

Steg till fastighetsplanering

För alla gårdsfamiljer längs godsplaneringsresan, Herbold-Swalwell rekommenderar dessa tre enkla steg:

1. Undersök och kommunicera.

Kommunicera med din familj och sätt upp mål. Särskilt när det finns arvingar utanför gården inblandade, det är viktigt att förstå allas förväntningar. Undersök marktitlar och granska försäkringsplaner. Samla fysiskt handlingar och andra papper för att dubbelkolla.

Är dina tillgångar titulerade som du mindes? Behöver ändringar göras för att du ska kunna nå dina mål? Är allt undertecknat och dokumenterat korrekt för att säkerhetskopiera dina planer?

2. Analysera de verktyg du har tillgängliga.

Finns det saker som kan skänkas bort under din livstid? Kan hyresavtal upprättas eller modifieras för att uppfylla dina mål?

Vilka planer finns redan? Vilka yrkesmän bör involveras? Har gården en revisor, advokat, eller låneansvarig?

"Att vara beredd att planera är nyckeln, ” Herbold-Swalwell påminner bondfamiljer. Det kan till och med hjälpa dig att minimera advokatkostnader. Om du är beredd på processen, proffs kan hjälpa din familj att sortera igenom lämpliga inställningar för arvingar utanför gården, äktenskapsförord, eller fullmakt.

3. Vad är lagen?

När din familj sätter upp mål och arbetar med proffs för att genomföra dina planer, vara medveten om hur lagen kan hjälpa eller innebära utmaningar.

Sedan 2018 års skattelagstiftning antogs, Det är viktigt att notera att kongressen fördubblade undantaget för vad du kan lämna vidare vid dödsfall och undvika federal fastighets- eller gåvoskatt till 11,2 miljoner dollar per person. Denna nya regel har en solnedgång till 2050. Det betyder att om det inte finns något kongressingripande före 2025, gränserna kommer att falla tillbaka till 5,49 miljoner dollar – justerat för inflation.

Gåvor upp till $15, 000:- per år per mottagare kan göras skattefritt. Herbold-Swalwell påpekar att detta kan göras i form av spannmål eller andra unika sätt.

Tillfälliga problem

Den nuvarande osäkerheten i gårdsekonomin kan göra fastighetsplaneringen mer utmanande. Tills vidare, Markvärdena håller sig starka trots låga råvarupriser. Producenterna står fortfarande inför höga insatskostnader, lämnar mindre pengar tillgängliga för att köpa ut partners som är intresserade av att övergå från jordbruket.

Realisationsvinster

Undvik gåvoplaner som kan leda till kapitalvinstskatt på vägen om möjligt. "Om du ska ge gåvor under ditt liv, särskilt jordbruksmark, du måste överväga grunden, ” säger Herbold-Swalwell. "Det är där skatteplanering kommer in."

Ge inte gåva mark utan att rådfråga din skatteförberedare eller någon som verkligen är bekant med dessa problem, Herbold-Swalwell varnar. "Många gånger om du ger gåvor under ditt liv, och du behåller inte en dödsbo eller något liknande och du ger en gåva till dina barn, du skänker den marken med din grund bifogad. Så, när du fick marken, vad betalade du för den? Det kan finnas en ganska stor skillnad om barnen sedan vill sälja den gården senare; du kan bli föremål för vissa kapitalvinster där.

"Om du dör av att äga den marken, du får ett steg upp i grunden. Så, om barnen sedan vill sälja den fastigheten, deras grund är vad det var värt det datum då du dog, ” fortsätter hon. "Då skulle du inte ha ett kapitalvinstproblem."

Testamente för makar

Ofta nämner makar varandra som förmånstagare i sina testamente och lämnar alla tillgångar till den efterlevande. Detta kan vara ett problem om jordbrukaren dör först och lämnar alla maskiner till en icke-jordbruksmake. I detta fall, jordbruksbarn har inte de maskiner de behöver för att driva verksamheten, och dörren är öppen för sårade känslor eller missförstånd, speciellt om icke-jordbruksbarn också är med i bilden. För bondepar, att misslyckas med att göra ändringar efter den första makens död kanske inte är det bästa alternativet.

Livförsäkring som verktyg

Livförsäkring kan användas som ett verktyg i en familjesituation där det finns både jordbruks- och icke-jordbruksbarn. Om detta är en strategi som din familj vill använda, se till att du börjar planera för det tidigt, säger Herbold-Swalwell. När hälsoproblem utvecklas, att starta processen kan vara mycket svårt. Att använda livförsäkring som en fastighetsplaneringsstrategi kan fungera på ett par sätt.

Först, föräldrar kan teckna en policy på sig själva. Genom att namnge arvingar utanför gården som förmånstagare och överlåta marken till jordbruksarvingar, en situation där syskon köper ut varandra kan undvikas. Detta kan också hjälpa föräldrar att lämna mer lika värde för sina barn.

Alternativt ett jordbruksbarn kunde köpa en livförsäkring på sin jordbruksförälder. Detta kan vara till hjälp i en situation där planen säger att jordbruksmark kommer att delas lika mellan jordbruks- och icke-jordbruksbarn, och jordbruksbarnet kommer att behöva köpa ut syskon eller andra partners. I grund och botten betalar barnet före förälderns död så att de kommer att ha pengarna tillgängliga vid rätt tidpunkt.

Andra äktenskap

Herbold-Swalwell presenterade också några av de frågor som kan uppstå när det finns andra äktenskap. Eftersom kvinnor tenderar att överleva män, detta är ett vanligt problem för dem, hon säger.

Lagen är annorlunda runt om i landet, men i Iowa, om du är gift och din make dör, du kan lämna in en valbar andel, även om alla din makes tillgångar har lämnats till deras barn. Genom denna process, som make, du kan få upp till en tredjedel av dödsboet.

Å andra sidan, som du planerar, anta inte att dina barn kommer att ta hand om din andra make, säger Herbold-Swalwell.

Att ha ett äktenskapsförord ​​undertecknat före äktenskapet är ett bra sätt att sätta tydliga förväntningar. "Se till att du pratar om det mer än tre veckor före bröllopet, ” råder Herbold-Swalwell.

Ett förtroende vs. En vilja

Herbold-Swalwell säger att kunder ofta kommer till henne och frågar om skillnaden mellan ett förtroende och ett testamente.

"Det fina med trusts är att de är konfidentiella. Med ett testamente måste du lämna in det i tingshuset eller online nu. Så, det kan alla se. Grannar kan gå till tingshuset och se vad din fastighetsplan innehåller, " hon säger.

Ett annat positivt med återkallbara truster är att de undviker bouppteckning och några av de avgifter som är förknippade med det som advokater och exekutorer kan ta från ett dödsbo om trusten är korrekt inrättad. "Återkallbara förtroende kan vara ganska sömlösa att administrera vid din död också, ”, tillägger Herbold-Swalwell.

Till sist, återkallbara förtroende är ganska enkla att ändra. Herbold-Swalwell förklarar, "Om du vill göra en ändring av ditt förtroende är allt som måste vara attesterat, vilket är väldigt bekvämt.”

Å andra sidan, återkallbara truster är lite svårare att sätta upp eftersom alla dina tillgångar måste ägnas åt den trusten. Det inkluderar bankkonton.

Vissa människor tror att du måste lämna två skattedeklarationer när du har ett återkallbart förtroende. Herbold-Swalwell säger att det inte är sant. "Du får ett separat skatte-ID först när du dör och sedan blir det oåterkalleligt eftersom du inte kan ändra det efter din död, " hon säger.

"Ett testamente kan också vara ett mycket bra alternativ och fungera för dig om du inte har dessa farhågor om att gå igenom testamente. Bara så länge du har sörjt för exakt vad du vill ska hända med alla dina tillgångar, det är också ett bra alternativ, ” säger Herbold-Swalwell.

När du omsätter dessa tre steg i praktiken och navigerar i de situationer som gör din egen gård unik, Herbold-Swalwell betonar processens tankesätt. Successionsplanering är ett pågående arbete. "Ha alla vid bordet. Kom igen vart femte år.”