Om det finns ett ord som också följer med dagens modeord om covid-19 och social distansering, det är osäkerhet.
"Det finns kanske mer osäkerhet i ag-ekonomin idag än vad det är i något senare minne, säger David Widmar, medgrundare av Agricultural Economic Insights. "Nu är vi precis klara med planteringssäsongen, och det finns inte mycket som är känt om hur stor skörden kommer att bli. Vi har också frågor om vart efterfrågan tar vägen. Men ingen vet."
För att navigera i osäkerheten, Widmar och Nate Franzen, president för ag banking divisionen av First Dakota National Bank i Yankton, South Dakota, gav följande tips på ett webbseminarium som hölls av Granular, ett mjukvaruföretag för jordbruket.
1. Räkna med enorm volatilitet.
Coronaviruset har stört ekonomin, inklusive jordbruk. Widmar påpekar att den stora lågkonjunkturen som sporrades av finanskrisen 2008 drog tillbaka ekonomin med cirka 9 %. Uppskattningar för de ekonomiska skadorna från covid-19 för andra kvartalet 2020 närmar sig en minskning med 20 %.
"Det är utanför listorna, " han säger.
Jordbruket delar i denna smärta. COVID-19 har stört köttförpackningsindustrin, och kraschen i bensinpriserna har lett till att etanolfabriker kör runt 50 % av kapaciteten.
Å andra sidan, uppskattningar finns att ekonomin kan växa med 10 % till 15 % under tredje och fjärde kvartalen 2020, säger Widmar.
"Så, vi pratar om att slå rekord (nivåer) till låga (slut) och möjliga rekord (nivåer) till höga (slut), " han säger.
2. Styr den kontrollerbara.
"Titta på din balansräkning och se till att du gör allt du kan för att positionera dig själv, säger Franzen. Ibland, detta innebär att sälja tillgångar som du inte vill sälja.
"Ibland, det är det bästa beslutet du kan göra för att positionera dig för framgång i den här typen av nedgångscykler, säger Franzen.
3. Gör en gårdsbudget.
"Vi ser att verksamheter som spårar faktiska resultat till en budget fattar bättre och mer lägliga beslut och hamnar året i en mycket bättre (finansiell) position, säger Franzen. Budgeten kan vara flytande, justering när ny information blir tillgänglig under året, han lägger till.
Utmärkta digitala verktyg finns för bönder att spåra produktion och ekonomiska mätvärden. Omvänt, vissa jordbrukare föredrar att använda mindre komplexa övervakningsverktyg, som Excel-kalkylblad som de kan uppdatera regelbundet.
"Jag är en stor troende på 'keep it simple'-processen, säger Franzen. "Det som är lättast för dig att se till att du har realtidsdata som du kan spåra är vad du behöver använda, oavsett om det är ett enkelt kalkylblad eller bra programvaruverktyg som finns tillgängliga på marknaden. Nyckeln är att den måste vara korrekt och läglig så att du kan använda den för att fatta beslut under hela produktionsåret."
4. Tänk singlar, inte hemkörningar.
"Den här miljön kommer inte att skapa särskilt många homeruns, säger Franzen. "Det handlar om att göra de där små korrigeringarna, singlar, och inte hemkörningar."
I efterhand, det skulle ha varit ett lysande marknadsföringssteg att sälja en del av 2020 års skörd i januari eller februari innan covid-19 började krascha marknaderna. Om du inte gjorde det, ta dig upp på golvet och justera. "Revidera och skapa en ny plan baserad på nuvarande verklighet, ” säger Widmar.
5. Lås in vissa ingångar.
"Många av våra insatskostnader är kopplade till energipriser, säger Franzen. Det finns fler möjligheter idag att låsa in sig på låga bränslepriser.”
Dito för att låsa räntor. "Vi har genom tiderna låga priser, säger Franzen. "Vi kan argumentera om vi tror att de kommer att gå lägre, men någon gång, de kan inte gå under noll."
6. Undvik beslutsförlamning.
"Vi kan höra så mycket information att vi bara stoppar huvudet i sanden och inte vet vad vi ska göra, säger Franzen. "Vi blir bara förlamade. Vid det tillfället, du är på en mycket farlig plats. Det är därför du övervakar dina siffror, att veta var du är, kan ta bort mycket av bullret utifrån och hålla dig fokuserad på vad du behöver göra på din gård idag för att göra förbättringar."
7. Se framåt.
"Min erfarenhet är att alltför ofta i ag, vi ser tillbaka och hänger oss på den vägen, säger Franzen. "Eller, vi går till kaféet och oroar oss för vad grannen gjorde. Du måste ha vidöppna ögon och se vad som händer i den här miljön och hur det kan påverka dig. Sedan, baserat på vad vi ser perifert, vi måste sätta en väg framåt och sätta upp mål och sätta mål för vår verksamhet.”
8. Var försiktig var du skär.
Att vara i råvarubranschen kräver hänsynslös effektivitet, och en del av det är att kontrollera kostnaderna. Dock, det finns en balans att hitta. Alltför sänkta kostnader kan minska intäkterna. Till exempel, skärande gödseltillförsel kan slå tillbaka om de kostar avkastning, säger Widmar.
Widmar noterar att cirkeldiagram som beskriver produktionskostnaderna för grödor ofta ägnar 25 % åt utsäde, gödselmedel, och växtskyddskostnader. Än, han uppskattar att huvuddelen av kostnadsbesparingarna går till att minska dessa kostnader.
"Det här är bara en lätt att gå efter, ” säger Widmar.
Jordbrukare kan dra på sig större kostnadsbesparingar utan att riskera lägre intäkter genom att rikta in sig på utgifter som kontanta hyresbetalningar, maskinkostnader, och familjens levnadskostnader.
Det är svårt. Ibland, detta inkluderar att minska på kontant hyra eller att låta några av dessa gårdar gå. Dito för maskiner om analys visar att en gård har överkapacitet i detta område. "Det finns en del bra data från Kansas State som visar att det finns väldigt olika maskinkostnader per tunnland för lika stora gårdar, ” säger Widmar.
Sedan finns det familjelevnadskostnader, som slog hem hårt.
"Det kommer att bli obekvämt, men du måste gräva i och göra benchmarking i det området, ” säger Widmar. "Det är ett område där det kan vara svårt att göra några nedskärningar, men det finns några stora förbättringar som kan göras.”
9. Undvik isolering.
"De bästa ledarna där ute, enligt min erfarenhet, inser att de inte har alla svar, säger Franzen. "De inser att de inte är perfekta. Om du är rädd, om du är stressad över något, det är ok."
Dessa bönder skiljer sig genom att inte hålla det för sig själva.
"Kommunikation, kommunikation, kommunikation är nyckeln, säger Franzen. "Sök råd från dem du litar på. Och gör aldrig, glöm aldrig att kommunicera, som söker råd, att få hjälp, är en styrka, inte en svaghet. Alltför ofta, vi är oberoende inom jordbruket. Vi tror att vi kan lösa det på egen hand. Isolering är inte bra när vi hanterar stress. Var inte rädd för att nå ut."
10. Acceptera att allt detta kan pågå i några år.
"Det finns en förväntan med återhämtning, att vi kan vara borta från det här om ett år och sedan återgå till det normala, ” säger Widmar. "Det kan dröja år."
På kort sikt, massiva federala stimulansåtgärder kommer att hjälpa jordbrukare och den allmänna ekonomin. Långsiktigt, fastän, det kommer att få konsekvenser, precis som det fanns med stimulanser som pumpade in pengar i ekonomin efter den stora lågkonjunkturen för ungefär 10 år sedan. Sekvestrering och budgetnedskärningar påverkade fortfarande federala kassorna när kongressen antog 2014 års gårdsräkning efter flera år av förseningar. Under tiden, inflation eller deflation kan bli följden av många år framöver som en konsekvens av beslut som fattas idag, han lägger till.
