Det är ett nytt år och det betyder ... det är nästan dags att börja tänka på att dela in skatter. Bra organisation och register är nyckeln till att överleva skattetid för bönder och hemman.
Att leva av marken på ett hembygdsgård eller småbruk uppfattas ofta som att följa det enkla livet. För vissa är det verkligen men det kan vara ett misstag att tillämpa den enkla livsstilsmodellen när det gäller bokslutsskatter och journalföring.
Även om du kanske inte gillar tanken på att lämna in en skattedeklaration till din stat och U.S. Internal Revenue Service, om du når en specifik inkomsttröskel beräknad utifrån inkomstslag, din ålder och ansökningsstatus, skattemannen kommer.
Att driva en gård har sin beskärda del av inkomstkällor, utgifter, avdrag och krediter och en bonde eller hemman behöver få grepp om dessa register så att skattetiden inte blir överväldigande.
Vad är en gård?
Enligt IRS, en individ driver jordbruk av du odlar, driva eller förvalta en gård i vinstsyfte som ägare eller arrendator. En gård inkluderar boskap, mejeri, fjäderfän, fisk, grönsaker och frukt.
Men försäljningen på din bakgård som du gör vid sidan av din trädgård ger dig förmodligen inte rätt till IRS eller statliga skattelättnader, speciellt om du också har ett heltidsarbete som inte är jordbruksrelaterat. I det här fallet anses du vara en "hobbybonde".
Hobbybönder är inte utanför skatteskogen när det kommer till inkomst, enligt onlinekällan Credit Karma och måste rapportera alla inkomster till IRS som härrör från försäljning av varor som odlats eller bearbetats på deras gårdar.
Behöver du föra register?
Att föra kvitton och andra register som dokumenterar utgifter och inkomster är nyckeln när det gäller att förbereda skatter, enligt Diane Lachance, pensionerad skatteförberedare i Madawaska, Maine.
Records måste vara välorganiserade.
"Du vill behålla kvitton och inköpsfakturor för saker som stor utrustning eftersom de försämras, " sa Lachance. "Att hålla dessa register åtskilda från andra kvitton är god praxis vid en revision."
Andra kvitton som bör förvaras i sin egen fil inkluderar de för förnödenheter som gödselmedel och andra kemikalier eftersom de måste kopplas in i specifika rader på skattedeklarationsdokumenten, sa Lachance.
Storbönder och hobbybönder bör hålla reda på alla jordbruksrelaterade in- och utflöden, enligt Nicholas Norton, CPA och skattespecialist på Farm Credit East Presque Isle, Maine kontor, och heltidsbönder bör använda bokföringsprogram eller reskontrablad för att hålla jämna steg med journalerna.
Norton sa att det också är en bra idé att registrera utgifter under kategorier som tillbehör, foder eller gödningsmedel för att hålla reda på utgifterna.
Lachance håller med, men varnar för att bli för allmän med kategorier.
"Många småbönder lägger till allt under "material och förnödenheter" som inte bör göras, " sa Lachance. "Till exempel, alla utgifter för terrängfordon bör hållas separat för varje fordon [men] alla allmänna kostnader som bränsle och reparationer av terränglastbilar och utrustning som traktorer kan kombineras."
Inställda kontroller, kontoutdrag, kreditkortsutdrag bör sparas eftersom de kan hjälpa till att hålla reda på utgifter, Lachance sa, men de ersätter inte ett originalkvitto vid en revision, så se till att alltid lämna in dessa kvitton omedelbart.
Skiljer sig jordbruksinkomsten från gårdsinkomst?
Ja, det finns en skillnad, men alla ska redovisa inkomst.
"Den primära skillnaden är att en fungerande gård rapporterar inkomster och utgifter enligt schema F, och genom att göra det informerar IRS de är, i god tro, försöker göra vinst, ” sa Norton . "En hobbybonde rapporterar bruttoinkomsten på framsidan av sin 1040, och i allmänhet inte får dra av sina utgifter."
Det finns mycket inkomstpotential på en hobbygård eller hemman, enligt Credit Karma. Dessa inkluderar pengar från sålda varor, priser från boskapstävlingar, bytesgods eller avskriven skuld.
"Det finns ett antal faktorer som IRS tittar på när de bestämmer hobbystatus, sa Norton. "Så när du är osäker, rådfråga en skatteutövare."
Eftersom det finns så många typer av inkomster, det är viktigt att föra bra register och att hålla dessa register organiserade så att de enkelt kan hämtas vid skatt.
Hur är det med utgifter och avdrag?
När det gäller IRS, skillnaden mellan en fungerande gård och en hobbygård är vinstsyfte, enligt Tim Poitras, Auktoriserad revisor hos Chester M. Kearney i Presque Isle, Maine.
Den distinktionen gör hela skillnaden när det gäller att specificera utgifter och ansöka om avdrag när du förbereder din bokslutsskatt.
För arbetande gårdar, dessa organiserade register är praktiska när det gäller att bevisa utgifter för vilka avdrag är tillåtna, som djurfoder, gödselmedel, Utrustning, bränsle och kontorsmateriel.
Hobbybönder, å andra sidan, inte är berättigade till dessa avdrag, även om de måste rapportera eventuella inkomster från sina små verksamheter, sa Poitras.
Behöver du en revisor?
Skatter - federala eller statliga - kan vara komplicerade. Det är ingen dålig idé att säkra tjänsterna från en auktoriserad revisor för att hjälpa dig att navigera i skattelagarna som kan ändras från år till år.
Att driva din gård är hårt arbete och det skulle vara synd att inte dra nytta av de skattelättnader som IRS har gjort tillgängliga för stora och små gårdar.
Det bästa sättet att se till att du inte har ont om att byta själv är att hålla ordning hela året med dina register och sedan ta dessa register till en skattespecialist som kan hjälpa dig att maximera dessa avdrag och krediter för att minska vad du i slutändan är skyldig i federala och statliga myndigheterna. beskatta.
"Förutom specialiserade skatteberedare som Farm Credit East, det finns också många statliga myndigheter samt lokala ideella företagsutvecklingsbyråer som ofta hjälper företag att starta företag, sa Norton. "Rent generellt, både hobby- och heltidsbönder bör rådgöra med en skatteexpert för att lämna in sina skattedeklarationer."
