Lantbruksfamiljer kan använda livförsäkring för att jämna ut stötarna i en övergång från en jordbruksgeneration till en annan. Rätt gjort, det tillhandahåller medel som inte är föremål för fastighetsskatt. Det kan hjälpa jordbruksarvingar att köpa ut åtminstone en del av en gård eller ranchgods från sina stadsbröder och systrar.

"Livförsäkringen är dyr, men det är fortfarande ett mycket bra verktyg i processen, säger David Bau, en utbildare vid University of Minnesota Extension baserad i Worthington, Minnesota. "Landbruksarvingarna kan ha försäkring på sina föräldrar, och de kan använda de pengarna för att köpa ut egendomen.”

De flesta bondfamiljer hade inte råd med tillräckligt med försäkringar för att täcka ökningen av markvärdena under flera decennier. "Det skulle bli ganska dyrt, säger Bau, som är specialiserad på jordbruksföretagsledning och har skrivit om livförsäkring inom fastighetsplanering. Men det är ett verktyg som kan lägga till rättvisa i processen och hålla jordbruksverksamheten livskraftig.

En annan myndighet på livförsäkring, Montana State University Extension Specialist i familjeekonomi Marsha Goetting, ser inte livförsäkring som ett mycket effektivt sparverktyg, dock.

Tidsförsäkring täcker dödsrisken och ökar i kostnad när den försäkrade personen åldras. Hela och universella livförsäkringar inkluderar en sparplan tillsammans med termförsäkringen. De bygger värde över tiden. Med sparplanen tillagd, de kostar mer än en tidsförsäkring, också.

"Vi lägger inte in ett sparkonto med vår bilförsäkring, säger Goetting. Men hela livet och universella livspolicyer fungerar för vissa människor. "Det enda sättet de kan spara är om de har något som en livförsäkring att betala, " hon säger.

Även om livförsäkring är långt ifrån en silverkula för fastighetsplanering, det är ett verktyg som har många användningsområden, som Bau och Goetting har beskrivit i Extension-publikationer. De inkluderar följande.

• Betala fastighetsskatt. Även om färre bondfamiljer sannolikt kommer att drabbas av fastighetsskatter under den federala skattereformen, vissa stater, inklusive Minnesota, har även fastighetsskatt.
• betala av skulder, kostnader för bouppgörelse, och begravningskostnader.
• Besparingar i hela livets försäkringar som kan lånas för att täcka kostnader för pensionering eller vårdhem för den äldre generationen (och även minska intäkterna som kan gå till arvingar).
• Såsom nämnts, använda försäkringsdollar för att ge ett arv till icke-jordbruksarvingar.

För att få de avsedda fördelarna med livförsäkring, du behöver noggrann planering med hjälp av en advokat, revisor, och försäkringsagent. Här är viktiga fallgropar att undvika.

• Om du inte vill att försäkringsintäkterna ska ingå i en skattepliktig dödsbo, arvingarna måste äga försäkringen på sina föräldrar, till exempel. Arvingarna måste betala för försäkringen, säger Bau. Föräldrar kan inte skriva ut checkar för premier, även om de kunde använda ett gåvoprogram för att tillhandahålla medel som arvingar kunde använda för premier.
• Familjer som inte har börjat fastighetsplanering tillräckligt tidigt kanske inte ens kan att använda livförsäkring, speciellt om den äldre generationen har dålig hälsa.

"Det finns alltid frågan om du är försäkringsbar, säger Goetting. "Du skjuter upp det och du skjuter upp det, och du kan inte få tillräckligt med försäkring för att göra ett köp."

Goetting tycker att det är felplacerat att betona användningen av livförsäkring för att betala fastighetsskatt för många bönder och ranchägare vars företag kanske inte är värda lika mycket som de nästan 22 miljoner dollar som ett par nu kan överföra till en ny generation skattefritt. Istället, det bör vara en del av en fastighetsplaneringsprocess som syftar till att ge en rättvis övergång till en ny generation.

"För de flesta av oss, vi måste göra fastighetsplanering för att se till att det vi har arbetat så hårt för att uppnå överförs till nästa generation, " hon säger, "och att nästa generation fortfarande pratar med varandra och är villig att träffas på Thanksgiving och jul."

Mer djupgående information om livförsäkring och fastighetsplanering finns tillgänglig online från Goetting och Bau.

• Livförsäkring och fastighetsplanering, Agricultural Business Management, Gary A. Hachfeld, David B. Bau, &C. Robert Holcomb, Extensionspedagoger, University of Minnesota Extension.
• Livförsäkring:ett verktyg för fastighetsplanering, av Marsha Goetting, professor och specialist inom familjeekonomi, Montana State University-Bozeman.