Reuters rapporterar att affären skulle se Sanderson Farms, den tredje största fjäderfäproducenten i USA, gå ihop med den mindre rivalen Continental Grain's Wayne Farms för att konkurrera bättre med rivalerna Tyson Foods Inc och Pilgrim's Pride Corp.
Wayne Farms verkställande direktör Clint Rivers kommer att leda den kombinerade verksamheten, som kommer att hållas i privat regi när affären avslutas och förväntas ske i början av 2022.
Cargill och Continental Grain kommer att betala Sanderson Farms aktieägare 203 dollar styck, vilket motsvarar en premie på cirka 11 % till aktiens stängningskurs fredagen den 6 augusti.
Erbjudandepriset representerar också en premie på 30,3 % till aktiens stängningskurs den 18 juni, innan rapporter dök upp om Sanderson Farms som utforskade en försäljning.
Aktierna i Sanderson Farms steg 8% till 196,65 USD i förmarknadshandel den 9 augusti.
Priser på kycklingprodukter, speciellt de av vingar och bröst, har stigit i takt med att lättnade pandemirelaterade restriktioner för konsumenterna tillbaka till restauranger och fler snabbmatskedjor lägger till nya menyalternativ för att locka kunder.
Yum Brands Inc:s KFC och Restaurant Brands International Inc:s Burger King har lanserat nya kycklingsmörgåsar, medan Wingstop Inc har dubblerat kycklinglåren.
Sanderson Farms, som säljer fryst kyckling till flera amerikanska återförsäljare och restauranger, bearbetade över 4,8 miljarder pund kött under räkenskapsåret 2020.
Förra året, Sanderson Farms avvisade ett oönskat uppköpserbjudande på 142 USD per aktie från värdepappersföretaget Durational Capital Management.
JP Morgan-analytiker sa i juni att ett avtal mellan Continental Grain och Sanderson Farms skulle få regeringens uppmärksamhet, som en sammanslagen enhet skulle kontrollera cirka 15 % av den amerikanska kycklingmarknaden och med tanke på de senaste rättegångarna angående fastställande av kycklingpris.
Läs mer om den här historien här.
