Reuters rapporterar att stigande priser övertygade brasilianska bönder att plantera sin andra majsskörd utanför det ideala klimatfönstret i år. Men skörden drabbades av landets värsta torka på fem år, minska avkastningen.
Med tanke på stigande efterfrågan på globala spannmålsmarknader, en majsbrist kan pressa vinstmarginalerna i Brasilien för några av världens största proteinproducenter, inklusive JBS SA och BRF SA.
JBS och BRF avböjde att kommentera marginalpressen från stigande foderkostnader.
JBS nettovinst sjönk med 92 % 2016, delvis på grund av stigande brasilianska foderkostnader, och BRF:s årsresultat gick med förlust.
Majs står för 40 % av den totala produktionskostnaden för fläsk och kycklingar, säger Jorge Lima, en chef med Sindicarne/ACAV, en köttlobby i delstaten Santa Catarina.
Han sa att det finns anledning till oro över de inhemska majspriserna, som mer än fördubblades det senaste året, till rekordhöga 100 reais per 60-kilospåse. Priserna på andra foderingredienser som sojamjöl har också stigit.
För att mildra problemet, köttföretag klubbade Brasiliens regering för att sänka importtullarna för spannmål från säljare utanför det sydamerikanska handelsblocket Mercosur och eliminera andra skatter som tynger industrin.
Ricardo Santin, ordförande för den nationella köttlobbyn ABPA, nämnda företag är bättre förberedda nu än 2016, när majsrallyt lämnade sektorn på rullning.
"Majsimporten tar fart och det finns en rejäl vilja att ersätta en del av det spannmålet med vete, sa Santin.
Trots effektivitetsvinster inom köttindustrin, chefen för agribusiness på investeringsrådgivningen Criteria Investimentos, Rodrigo Brolo, nämnda företag kan inte helt överföra foderkostnaderna till konsumenterna, så köttmarginalerna kommer oundvikligen att bli lidande. Storleken på påverkan beror på hur väl företagen har säkrat.
Skörden börjar i juni för Brasiliens andra majsskörd, som har växt dramatiskt under det senaste decenniet när fler av landets bönder utnyttjar ett tropiskt klimat för att plantera majs på sina fält efter att ha skördat sojabönor.
Brasiliens andra majsskörd uppskattades till 90 miljoner ton i början av säsongen av jordbruksföretaget Céleres. Några veckor in i skörden, Céleres sänkte den prognosen till bara 72,8 miljoner ton på grund av torkan.
Under 2015/2016, likaså torrt väder orsakade en minskning med 15 miljoner ton i landets majsproduktion, enligt konsultföretaget.
Dock, Brasiliens nederbörd under de första fem månaderna av 2016 var större och bättre fördelat än i början av detta år, sa meteorologen Celso Oliveira.
Läs mer om den här historien här.
